今天（12月7日）傍晚，中化国际（600500.SH）披露非公开发行A股股票发行情况报告书，宣布此次定增最终以6元/股的发行价格向18家特定机构发行股票8.29亿股，募集资金总额达49.75亿元。本次定增的成功发行，将进一步增强公司资本实力，助力公司深化化工新材料业务布局。

值得一提的是，中化国际本次定增获得市场化资金认购订单规模达31.88亿元，实现近40%的超额认购，显示出市场投资者对公司化工新材料战略以及碳三产业项目的热情。同时控股股东中化股份同比例认购增发股份，也彰显了其对公司未来发展前景的信心。

1. 认购倍数与发行溢价均超预期

参与中化国际本次定增项目申购的投资机构达25家，最终合计18家投资机构成功认购。除控股股东中化股份外，既有诚通基金、国能基金、上海上国投、连云港物流园投资、连云港工业投资、皖能资本等机构在内的战略投资机构，同时也包括长江养老保险、百年人寿保险、财通基金、国泰租赁、UBS、JP Morgan等市场主流财务机构。这些优质机构的成功获配，极大地丰富了公司的股东结构。

在本次定增中，中化国际控股股东中化股份按照原持股比例同比例认购26.98亿元，市场化认购订单则达到31.88亿元，认购倍数约为1.4倍。根据竞价结果，本次发行最终定价为6元/股，较发行底价5.78元实现0.22元/股的溢价，足额发行829,220,901股，共募集资金49.75亿元。

本次定增发行是中化国际自2000年上市以来的单笔金额最大的股权再融资项目。在今年下半年二级市场震荡下行、市场资金面趋紧的大环境下，本次定增的圆满落地，也树立了化工新材料央企上市公司在资本市场的又一标杆项目。

2. 新材料平台价值获资本市场看好

定增募集资金将主要投入中化国际碳三产业一期项目及补充流动资金，有助于公司进一步加速化工新材料业务转型的战略步伐，增强化工新材料产业盈利能力，同时也有利于公司进一步增强资本实力、优化资本结构，确保稳健经营和持续健康发展。

本次定增的成功发行，也显示出市场投资者对公司化工新材料战略以及碳三产业项目的坚定信心。中化国际作为化工新材料平台的价值，随着产业项目的落地和业绩释放，正不断得到资本市场认可。

（图：中化连云港循环经济产业园）

作为中国中化在材料科学领域的核心上市公司平台，中化国际在环氧树脂、聚合物添加剂等领域稳居行业龙头，在对位芳纶、尼龙66、ABS等高性能材料领域具备领先水平，同时积极培育锂电材料、电子化学品等产业链，已逐步形成技术领先、具有核心竞争力的化工新材料产业集群。

总投资139.13亿元的连云港碳三产业一期项目，明年一季度全线贯通后，更将打通公司新材料全产业链，实现产业上下游的有效协同，形成一体化成本优势和规模经济，大幅增厚公司业绩。经测算，项目投产后可实现年均营业收入110.11亿元、年均利润总额17.15亿元，并将为公司带来超过12亿元的增量归母净利润。

今年以来，包括国泰君安、东北证券、国海证券、华安证券、申万宏源等在内的主流投资机构发布多份中化国际深度研报和点评研报，对公司坚定战略聚焦、不断延伸上下游产业链、业绩稳步增长等表现给予高度评价，并基于“新材料基业渐成”“产业链一体化布局完善”“成长性和业绩增量可期”“未来发展空间广阔”等理由给出买入和增持评级。

未来，中化国际将继续坚定围绕化工新材料战略方向，基于现有产业基础，依托连云港循环经济产业园和其他特色化工园区，不断延伸上下游产业链、丰富产品组合、提升产业链综合竞争力，打造创新型化工新材料领先企业。